การลงทุนในตลาดหุ้นและหน่วยลงทุนบางหน่วยอาจทำให้คุณพบกับคำศัพท์อย่าง “หุ้นขนาดเล็ก” (small cap) “หุ้นขนาดกลาง” (mid cap) และ “หุ้นขนาดใหญ่” (large cap) มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (market cap) หมายถึงมูลค่ารวมของหุ้นทั้งหมดของบริษัท ให้นำจำนวนหุ้นที่ชำระแล้ว (outstanding shares) ทั้งหมดคูณด้วยราคาต่อหุ้น
โดยทั่วไป บริษัทขนาดเล็กมีมูลค่าตลาดระหว่าง 300 ล้านเหรียญสหรัฐ ถึง 2 พันล้านเหรียญสหรัฐ บริษัทเหล่านี้มักเป็นบริษัทอายุน้อยที่ให้บริการตลาดเฉพาะกลุ่มหรืออุตสาหกรรมเกิดใหม่ ตัวอย่างของบริษัทขนาดเล็กในตลาดหลักทรัพย์เบอร์ซา มาเลเซีย ได้แก่ KKB Engineering Berhad, Dayang Enterprise Holdings Berhad, Sedania Innovator Berhad และ Tune Protect Group Berhad
บริษัทขนาดใหญ่ก่อตั้งขึ้นด้วยมูลค่าตลาดเกิน 10 พันล้านเหรียญสหรัฐ ส่วนใหญ่เป็นที่รู้จักจากชื่อเสียงในด้านการผลิตสินค้าที่มีคุณภาพ การรักษาอัตราการเติบโตที่มั่นคง ประวัติการจ่ายเงินปันผลที่สม่ำเสมอ และการเติบโตที่มั่นคง ตัวอย่างของบริษัทขนาดใหญ่ในตลาดหลักทรัพย์เบอร์ซา มาเลเซีย ได้แก่ Malayan Banking Berhad, IHH Healthcare Berhad, Tenaga Nasional Berhad และ CIMB Group Berhad ในบทความนี้ เรามาเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับความเสี่ยงในการลงทุนในหุ้นขนาดเล็ก vs หุ้นขนาดใหญ่กันเถอะ!
ความเสี่ยงในการลงทุนในหุ้นขนาดเล็ก
การลงทุนในหุ้นขนาดเล็กมีปัจจัยหลัก 4 ประการที่ทำให้มีความเสี่ยงมากกว่าการลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่ ได้แก่
- สภาพคล่องต่ำกว่า
ความเสี่ยงจากสภาพคล่อง คือความเสียหายที่เกิดจากการที่ไม่สามารถชำระหนี้สินและภาระผูกพันเมื่อถึงกำหนด นี่สามารถนำไปสู่สถานการณ์ที่น่าเสียดายจากการที่นักลงทุนไม่สามารถซื้อหุ้นได้เพียงพอในราคาที่เหมาะสม ถึงแม้ว่าพวกเขาจะต้องการก็ตาม หรืออาจไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะขายหุ้นของพวกเขาในราคาที่เหมาะสม
- เข้าถึงเงินทุนได้น้อย และมีทรัพยากรทางการเงินไม่มากเท่าบริษัทขนาดใหญ่
เมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทขนาดใหญ่ บริษัทขนาดเล็กมักมีเงินทุนน้อยกว่า นอกจากนี้ยังไม่มีทรัพยากรทางการเงินมากเท่ากับบริษัทขนาดใหญ่ สถานการณ์นี้ส่งผลให้เกิดความยากลำบากสำหรับบริษัทขนาดเล็กในการรับภาระของค่าใช้จ่ายที่จำนวนมาก หรือในการขอรับเงินทุนเพื่อสนับสนุนกระแสเงินสด
- ขาดประวัติการดำเนินงานและศักยภาพสำหรับรูปแบบธุรกิจที่ยังไม่ได้รับการพิสูจน์
การขาดประวัติการดำเนินงานและศักยภาพสำหรับรูปแบบธุรกิจที่ไม่ได้รับการพิสูจน์ ก็มีส่วนในการพิสูจน์ข้อผิดพลาด บริษัทขนาดเล็กอาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยทั้งสองนี้ ปัจจัยเหล่านี้ทำให้พวกเขาแข่งขันกับบริษัทขนาดใหญ่อย่างมีประสิทธิภาพได้ยากยิ่งขึ้น เนื่องจากพวกเขามักจะยังไม่มีฐานลูกค้าที่ภักดี และยังมีความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงของความต้องการของผู้บริโภค
- ไม่มีข้อมูลเพียงพอสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่จะทำการประเมินอย่างถี่ถ้วน
อีกแง่มุมหลักที่ทำให้หุ้นขนาดเล็กมีความเสี่ยงมากกว่าหุ้นขนาดใหญ่ก็คือ “ข้อมูล” โดยทั่วไปแล้ว ข้อมูลเกี่ยวกับบริษัทขนาดเล็กที่เปิดเผยต่อสาธารณะจะมีไม่มากเท่ากับข้อมูลของบริษัทขนาดใหญ่ ดังนั้นจึงเป็นเรื่องยากสำหรับนักลงทุนที่มีศักยภาพในการประเมินหุ้นขนาดเล็ก
ความเสี่ยงในการลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่
ในขณะเดียวกัน ความเสี่ยงของหุ้นขนาดใหญ่ ได้แก่
- โอกาสการเพิ่มขึ้นของมูลค่าต่ำ
“Capital appreciation” คือการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นขนาดใหญ่ ส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายของหุ้นขนาดใหญ่นั้นต่ำ ดังนั้นผู้ลงทุนอาจไม่ได้ประโยชน์สูงสุดจากการลงทุนของพวกเขา
- ราคาหุ้นแพง
หุ้นขนาดใหญ่มีราคาแพง จึงทำให้ไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนบางรายที่มีเงินทุนไม่เพียงพอ และก็สามารถมีความเสียงได้เช่นกัน เพราะหุ้นราคาสูงก็มีโอกาสราคาตกได้
- อ่อนไหวต่อความเคลื่อนไหวของนักลงทุนสถาบัน
ขนาดของบริษัทที่ใหญ่ขึ้นสามารถพยายามต่อต้านพวกเขาได้ เช่น การจัดระเบียบภายในใหม่ หรือการปรับปรุงรูปแบบธุรกิจของบริษัทขนาดใหญ่ขึ้นใหม่เพื่อเปลี่ยนไปในทิศทางอื่นอาจทำได้ยาก นี่อาจทำให้พวกเขาเสียเปรียบในตลาดได้ หากพวกเขาสูญเสียความสามารถในการแข่งขันไปบางส่วน
- มักจะไม่คล่องตัวเมื่อเทียบกับบริษัทขนาดเล็กในระยะยาว
หุ้นขนาดใหญ่โดยทั่วไปไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการซื้อและขายอย่างรวดเร็ว หุ้นประเภทนี้เหมาะกว่าสำหรับกลยุทธ์การซื้อและถือครอง ซึ่งคือการซื้อและถือครองหุ้นไว้นาน ๆ โดยหวังว่ามูลค่าของหุ้นจะเพิ่มขึ้น
การลงทุนมีความเสี่ยง คุณโอนถ่ายหน้าที่การหารายได้ไปยังฝ่ายบริหารที่เกี่ยวข้องผ่านการซื้อหุ้นและหน่วยลงทุน การทำความเข้าใจกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องเป็นสิ่งสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเกี่ยวข้องกับเป้าหมายทางการเงินของคุณ
