การสนทนาเกี่ยวกับการลงทุนมักจะวนเวียนอยู่กับเรื่องของความเสี่ยงและผลตอบแทน นักพูดบางคนจะอ้างถึงนักเขียนขายดีและนักวิจารณ์การเมือง Iveta Cherneva ซึ่งกล่าวว่า “เฉพาะผู้ที่ลงเล่นเท่านั้นที่จะชนะ ผู้ที่เสี่ยงเท่านั้นที่จะชนะ ประวัติศาสตร์ชื่นชอบผู้ที่ชอบเสี่ยง มันลืมความขี้อาย”1 อาจมีคนนำข้อความนี้มาตีความนอกบริบทเพื่อให้คุณรับความเสี่ยงที่ไม่จำเป็น โดยเฉพาะอย่างยิ่งความเสี่ยงที่เกี่ยวกับการลงทุนของคุณ แต่จะเป็นการดีที่สุดที่จะนึกถึงคำพูดอันชาญฉลาดของนักเศรษฐศาสตร์ชาวอเมริกัน Bernard Baruch ที่กล่าวว่า “แม้แต่การลงทุนที่ ‘ปลอดภัยที่สุด’ ก็ไม่ปราศจากความเสี่ยงและองค์ประกอบของการเก็งกำไร”2
‘ความเสี่ยง’ โดยหลักแล้วหมายถึงความไม่แน่นอนในการลงทุนของคุณ ซึ่งอาจส่งผลเสียต่อสวัสดิการทางการเงินของคุณ3 ความเสี่ยงในการลงทุนมี 7 ประเภท ได้แก่ ความเสี่ยงจากภาวะตลาด ความเสี่ยงด้านเครดิต ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ ความเสี่ยงด้านการเสียชีวิต ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง และความเสี่ยงจากความเฉื่อย4 โปรดทราบว่ารายข้างต้นนี้ไม่ครบถ้วนสมบูรณ์ ตัวอย่างเช่น หากการลงทุนของคุณมีความเกี่ยวข้องกับต่างประเทศ (หากคุณหรือการลงทุนของคุณลงทุนในประเทศอื่น) คุณอาจมีความเสี่ยงของประเทศที่ลงทุน เช่นเดียวกับความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
เพื่อปกป้องผลประโยชน์ของนักลงทุน โดยเฉพาะนักลงทุนรายย่อยหรือนักลงทุนรายย่อย หน่วยงานกำกับดูแล ที่ปรึกษาการเงินส่วนบุคคล ที่ปรึกษาการลงทุน และนักวางแผนทางการเงินได้พัฒนาวิธีการต่าง ๆ ในการวัดระดับความเสี่ยงที่ทนได้ของนักลงทุน และนี่คือเหตุผลที่คุณอาจสังเกตเห็นสื่อการตลาดเกี่ยวกับการลงทุนบางประเภทจะระบุระดับความเสี่ยง ได้แก่ ความเสี่ยงสูง ความเสี่ยงปานกลาง และความเสี่ยงต่ำ สินทรัพย์การลงทุนที่แตกต่างกันจะมีการคาดการณ์ตามระดับความเสี่ยงประเภทเหล่านี้
ลองดูตัวอย่างของการลงทุนในหน่วยลงทุน: หน่วยลงทุนได้รับการจัดระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกันออกไป มีตั้งแต่ความเสี่ยงต่ำไปจนถึงความเสี่ยงสูงสุด โปรดทราบว่าสถาบันต่าง ๆ อาจใช้ระดับที่ต่างกันออกไปในเพื่อประเมินความเสี่ยงของกองทุน คุณอาจต้องปรึกษาและตรวจสอบกับกองทุนที่เกี่ยวข้องหรือที่ปรึกษาทางการเงินที่ได้รับอนุญาต หากคุณลงทุนเป็นครั้งแรก Guidelines on Sales Practices of Unlisted Capital Market Products ของหน่วยงาน The Securities Commission กำหนดว่าคุณจะต้องทำแบบทดสอบการประเมินความเหมาะสมในการลงทุน เพื่อประเมินระดับความเสี่ยงที่ทนได้ของคุณอย่างเป็นกลางก่อนที่คุณจะได้รับอนุญาตให้ลงเงินในกองทุนใด ๆ ผลแบบทดสอบการประเมินความเหมาะสมในการลงทุนของคุณจะทำให้ที่ปรึกษาทางการเงินที่ได้รับอนุญาตของคุณทราบว่าคุณสามารถทนต่อความเสี่ยงได้มากน้อยเพียงใด
ส่วนถัดไปของสมการคือระดับความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้ ธนาคารกลางยุโรป (The European Central Bank หรือ ECB) กำหนด ‘ความเสี่ยงที่ยอมรับได้’ ว่าเป็น ‘ความเต็มใจของนักลงทุนที่จะแบกรับความเสี่ยงทางการเงินด้วยความคาดหวังในการสร้างผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น’5 การทดสอบอาจระบุว่าคุณอาจยอมรับความเสี่ยงได้ต่ำหลังจากพิจารณาภาระผูกพัน ขอบเขตเวลา และเป้าหมายทางการเงินของคุณ แต่อย่างไรก็ตาม คุณสามารถเลือกความเสี่ยงเพิ่มขึ้นได้อีกเล็กน้อยเพื่อรับผลตอบแทนที่มากขึ้น ในทางกลับกัน คุณผลของการทดสอบอาจระบุว่าคุณสามารถยอมรับความเสี่ยงได้สูงกว่า แต่คุณชอบที่จะลงทุนอย่างปลอดภัยโดยลงทุนในตัวเลือกการลงทุนที่มั่นคง ในท้ายที่สุด การตัดสินใจลงทุนก็อยู่ในมือของคุณเอง
การทำความเข้าใจกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ยังสามารถช่วยให้คุณพัฒนาพอร์ตโฟลิโอของคุณได้ดียิ่งขึ้น การกระจายความเสี่ยงคือการที่คุณลงทุนในสินทรัพย์และประเภทสินทรัพย์ที่หลากหลาย แทนที่จะรวมทั้งหมดไว้ในพอร์ตโฟลิโอเพียงประเภทเดียว การทำความเข้าใจกับระดับความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้จะช่วยให้คุณหรือที่ปรึกษาทางการเงินของคุณสามารถพัฒนากลยุทธ์การกระจายพอร์ตโฟลิโอที่เหมาะสมได้
สมมติว่าความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้อยู่ในระดับต่ำ โดยสัญชาตญาณแล้ว คุณอาจนึกถึงการลงทุนระดับที่มีความเสี่ยงระดับ 1 ซึ่งประกอบไปด้วยพันธบัตรรัฐบาลของคุณ เงินฝากประจำ บัญชีออมทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูง กองทุนรวมตลาดเงิน Amanah Saham Bumiputera หรือ Amanah Saham Malaysia หรือแม้กระทั่งกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ ซึ่งเป็นกองทุนภาคสมัครใจ หรือคุณอาจพิจารณา Guaranteed Investment Note (GIN) ของ Funding Societies ในขณะที่ผลิตภัณฑ์ของ Funding Societies มีความเสี่ยงสูงกว่าเมื่อเทียบกับการลงทุนในรัฐบาลหรือธนาคาร แต่นักลงทุน GIN สามารถมั่นใจได้ว่าการลงทุนจะได้รับการคุ้มครองจากเอกชนและผลตอบแทนจากการลงทุนอย่างสม่ำเสมอ ระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของคุณอาจมีผลต่อการกระจายการลงทุน คุณสามารถพิจารณาให้ 80% ของพอร์ตโฟลิโอของคุณประกอบด้วยสินทรัพย์การลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ และอีก 20% ที่เหลืออยู่ในความเสี่ยงปานกลาง การพูดคุยกับที่ปรึกษาทางการเงินที่ได้รับอนุญาต สามารถช่วยให้คุณพัฒนาแผนการที่เหมาะสมเพื่อบรรลุเป้าหมายทางการเงินของคุณ
โดยสรุปแล้ว ระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของคุณจะสะท้อนถึงความเสี่ยงที่คุณยินดีที่จะแบกรับ โดยอาจแตกต่างกันออกไปขึ้นอยู่กับผลการประเมินระดับความเสี่ยงที่ทนได้ของคุณ ด้วยการชี้นำจากระดับความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้ คุณสามารถคัดกรองการลงทุนตามระดับความเสี่ยงเพื่อให้คุณบรรลุเป้าหมายทางการเงินของคุณ การแบกรับความเสี่ยงไม่ใช่แบบการกระทำที่ปราศจากเหตุผล คุณสามารถใช้กระบวนการตัดสินใจที่รอบคอบ ประกอบไปด้วยข้อมูลอ้างอิงจากทั้งปัจจัยภายในของคุณและการพิจารณาปัจจัยภายนอก
